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王传福和曾毓群的“新能源二人转”
发布时间:2023-01-12 16:53   浏览量:107

  

  本文系深潜atom第600篇原创作品

  步入2023年,汽车行业最明显的变化,就是新能源补贴将彻底退出历史舞台,如果后续再取消免费购置税政策,中国市场销售的新能源汽车将与燃油车展开正面竞争。

  这项从2010年开始实施的政策补贴终于画上了休止符。

  这12年,中国市场发生了翻天覆地的变化。2010年,中国市场累计销售1806。19万辆,其中电动车销量仅为0。72万辆,渗透率不到0。04%。

  而在2022年,中国市场预计销售汽车2675。7万辆,其中,新能源汽车销量为500万辆,渗透率接近20%。这一年,每卖出5辆车,就有1辆是新能源汽车。

  过去12年,受汽车市场加速由燃油车向新能源车转型影响,所有整车企业以及零部件上下游的企业都被迫卷入了一场竞争。

  而进入到零补贴时代,意味着新能源赛道正式切换至纯市场导向,这个细分市场的竞争格局也将悄然从拼营销、拼人设这些软实力,到了去比拼成本控制、拼技术储备、拼研发投入等硬实力的阶段。新能源车企的马太效应很可能会越来越明显,规模更大的企业在竞争中占有先天优势。

  在中国这片新能源沃土上,比亚迪(002594)与宁德时代(300750)是两座高峰,也是国内唯独两家曾超过万亿市值的新能源企业。作为这12年汽车圈和资本圈最炙手可热,最具代表性的两位大佬,王传福和曾毓群的商业帝国比亚迪、宁德时代在新能源时代极速膨胀,其个人命运和公司轨迹也彻底转向。未来十年,新能源产业布局越来越重叠的两家公司,必将争锋相对,而最终的结果是“一成一败”还是“双星闪耀”?将留给时间去验证。

  01

  剑走偏锋的比亚迪和

  “豪赌”的宁德时代

  尽管在2008年顺利获得巴菲特投资,并凭借比亚迪股价暴涨在2009年成为中国首富,但在2010年时,王传福却不是整个汽车圈最耀眼的那颗明星。

  一些硬指标决定了当时的江湖排位。2010年,销量排名前五位的上汽、东风、一汽、长安和北汽共销售汽车1271万辆,占汽车销售总量的70%,而比亚迪是51。98万辆,距离北汽还有两倍多的差距。而且比亚迪当年的销售主力还是售价10万以内的F3,无论从哪个角度看,比亚迪在当时都不算主流。

  作为汽车圈的后起之秀,由于此前的激进战略和盲目扩张,比亚迪2009年到2012年汽车业务的利润从35亿元降至13。85亿元,销量下滑、经销商退网、大规模裁员接踵而至,比亚迪经历了最初转型和调整的阵痛。

  但王传福却展现出一种“迷之自信”,他在2013年股东大会上说,一旦家庭消费启动,比亚迪分分钟可以造出特斯拉。他强调“我们2015年中国第一,2025年全球第一,目标没有变。”彼时,外界充满了对这家企业的、嘲讽和不理解。

  在外界看来是“迷之自信”的语调,王传福对内剑走偏锋,选择了前期投入最大、周期也最长的“垂直产业链模式”。按现在的流行语录来说,比亚迪早就开启了“全栈自研”模式。如今的DM-i超级混动技术,从发动机、电机、电池再到整车,无论是设计、制造还是控制逻辑,全都是比亚迪自己做的。

  

  △比亚迪刀片电池

  从那个时候起,比亚迪开始腾飞。2022年,比亚迪批发销量为186。35万辆,如果不出意外,比亚迪将在2022年超越一汽大众,成为中国最畅销的汽车品牌。

  同时,比亚迪也得到了资本市场的认可。尽管受到宏观环境和巴菲特抛售影响,比亚迪的估值在2022年依然坚挺。目前,比亚迪的市值约为7500亿元,在全球车企市值排行榜中名列第三,也是仅次于宁德时代的A股市值第二高的制造企业。

  而曾毓群的崛起更富传奇和神秘色彩。2010年6月1日,财政部、科技部、工信部和发改委联合发布了《关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知》。2011年,曾毓群决定押宝动力电池赛道。他把ATL的动力电池部分独立出来成立宁德时代,并逐步将一些研发人员从ATL带到宁德时代,初步构建起了一支团队。

  宁德时代成立后,第一个重要的客户是宝马。2012年,宝马计划推出一款名为“之诺言1E”的电动车,计划装配几百辆车。此前,宝马电动车与三星和博世都合作过,但并不满意,所以需要寻找新的供应商,于是就找到了刚成立的宁德时代。

  宝马提供了800多页德文版的电池生产标准文档,并派出工程师驻扎到宁德时代,共同开发这款全新的电池。宁德时代吃透了这些文件,并将其消化转化为自己的技术,对动力电池的理解也达到了国际顶级的水平。

  顶着“宝马动力电池供应商”的光环,宁德时代很快拿到了新的订单。宇通、吉利、上汽、北汽、东风、长安等国产车企都成为了宁德时代的客户,其中大客户上汽集团(600104)还与宁德时代成立了合资公司。

  此后在技术路线上,宁德时代选择押注高容量、长续航的三元锂电池。2015年,国家推出了白名单政策,宁德时代利用LG化学等日韩电动厂商无法进入中国供应商目录的时间差,迅速收获了一批稳定而量大的动力电池订单。

  

  △宁德时代电池

  2017年,国家对高能量密度电池提高补贴,受益于国家政策红利,并且依靠国内巨大且在快速增长的市场,大大拉动了宁德时代的销售量,使其成为中国十大独角兽企业之一。

  豪赌胜利的宁德时代迅速跻身全球动力电池供应商前列。2017年当年,宁德时代以11。85GWh的成绩坐上了全球电池厂商的头把交易。到了2018年,宁德时代继续蝉联世界第一的出货量,登陆创业板后,市值很快超过中国最大车企上汽集团。2018年国内动力电池市场趋于垄断,到2019年,宁德时代营收同比增长54。63%,市场份额在当年第三季度创下63。58%的新高,成为行业“寡头”。

  在曾毓群的带领下,如今的宁德时代已稳居全球第一大动力电池供应商,成长为一家巨无霸企业。2022年11月,宁德时代全球装车量23。4 GWh,相较上一月上涨接近三成,创单月历史新高。其市占率达40。9%,占比首次突破全球市场的四成,稳居首位。

  同时,宁德时代在资本市场受到追捧,江湖人称“宁王”。尽管2022年以来股价连续下滑,但到12月底,宁德时代的市值依然接近1万亿元,是整个A股市场市值最高的民营企业和制造企业。

  伴随“宁王”的崛起,人们开始关心起曾毓群的个人生活,其中最广为人知的就是那幅字画。据说,一位宁德时代投资人去曾毓群办公室时,被墙上挂的“赌性更坚强”的字画所吸引。投资人问:为什么不挂“爱拼才会赢”?曾答:拼是体力活,赌才是脑力活。

  曾毓群不仅“好赌”也“敢赌”,一个“赌”字见证了宁德时代一次又一次的超越与胜利。

  02

  有江湖的地方就有纷争

  汽车销量突飞猛进的比亚迪,已经让人忘记其创始人王传福是一位电池专家,也常常忽略了比亚迪也是全球动力电池的一极。今年前11个月,比亚迪累计装车量超越了LG新能源,位居全球第二。

  动力电池主要有磷酸铁锂和三元锂两种技术路线,比亚迪擅长前者,宁德时代在后者上更有优势。

  其中三元锂电池最大的优势是能量密度高,续航里程长,在行业早期成为大多数新能源车企选择的对象,因而占据绝对的优势。而磷酸铁锂电池在安全性上有更大的优势,随着技术的成熟,其续航里程得到极大的提高,完全不输三元锂电池。因此,磷酸铁锂电池越来越受到欢迎。

  特别是最近两年,2018-2020年,国内磷酸铁锂电池的装车量均低于三元电池。2021年7月,磷酸铁锂电池实现逆袭,市占率逾51%,超过三元电池,此后便一直保持领先。2022年11月,磷酸铁锂电池在国内市场装车量超23GWh,以接近67。4%的市场份额,创单月历史新高,领先三元电池超35个百分点。

  不仅如此,2022年由于原材料的上涨,利润向上游转移,宁德时代也受到一定的影响。且由于车企们为保证供应链稳定,“去宁德时代化”的争议颇高。国内其他动力电池企如比亚迪、欣旺达(300207)和中创新航等也在迅速崛起刮分蛋糕。

  而曾经“封闭供应”电池的比亚迪也开启了外供之路,想要快速地与车企合纵连横。

  随着更多变量的出现,比亚迪和宁德时代的比拼已不是单一的动力电池之争,也不是单一新能源汽车之争,已变成整个新能源产业版图的竞争——既包括动力电池、新能源汽车和其它的新能源产业链条。

  

  △三元锂电池

  2022年年末,宁德时代董事长曾毓群马不停蹄,先后与华为余承东、奇瑞尹同跃、长安朱华荣等车圈大佬敲定合作。此外,宁德时代还地投资了哪吒汽车、爱驰汽车、北汽蓝谷(600733)、VALMET汽车等诸多新能源汽车企业。

  不难看出,宁德时代布局新能源汽车,囊括了从低端到高端品牌、从国内品牌到国外品牌,大有向新能源汽车行业发起全面冲锋之势。

  很难说这些投资能对宁德时代的营收贡献有多大,但毫无疑问的是,它们首先巩固了宁德时代在国内乃至全球的动力电池的市场地位,进而为宁德时代找到下一个优质故事。

  至于王传福和比亚迪,在成为中国市场销冠、以及让磷酸铁锂电池重回舞台中央后。比亚迪不仅要延续电池技术的派别之争,将新能源汽车电池的主导权从宁德时代手里抢下,因为一直有种观点认为,宁德时代只是一家被时代选中的企业,凭借政策因素成为全球头部企业。

  更重要的是,比亚迪要将“性价比”蜕变为“品牌附加值”,完成中国自主品牌近40年的“高端梦”。在主流价位区间,比亚迪和自主新能源品牌已经走在世界前列,但在高端市场,我们仍缺乏具有竞争力的品牌。

  

  △磷酸铁锂电池

  王传福、曾毓群背景不同、性格不同、思考不同,但他们都抓住了汽车产业由燃油车向新能源车切换的这一历史机遇,以深入的思考、前瞻的眼光与超强的执行力,为金主、客户、社会创造了价值,同时也成就了自己的江湖地位。

  站在新的起点上,王传福、曾毓群都遇到了新的挑战,也做出了新的应对。比亚迪的仰望品牌,宁德时代的钠离子电池,这些项目对当下影响并不明显,但他们是一颗种子,预示着未来10年的行业竞争。

  在双碳战略之下,新能源是一场永无止境的竞争,比亚迪与宁德时代都具有无限的可能,而时间会成为王传福和曾毓群的最好见证者。

  

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